盤(pán)點(diǎn)2017原材料篇：鋰電音樂(lè)會(huì) 三首曲目話年景
2017年鋰電池原材料市場(chǎng)最流行的一個(gè)字就是“漲”。2017年鈷、鋰的市場(chǎng)價(jià)格都出現(xiàn)不同程度的上漲。特別是鈷，根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，電解鈷本月以來(lái)已經(jīng)從47.7萬(wàn)元/噸上漲到最高51.5萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲10．44％。按照51.5萬(wàn)元/噸的成交價(jià)格，較年初上漲幅度超過(guò)了88%。
交響曲：《命運(yùn)》開(kāi)場(chǎng)點(diǎn)題 “漲漲漲漲！漲漲漲漲！”
近年來(lái)，隨著全球電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)崛起，作為鋰電池重要原材料的鈷、鋰價(jià)格水漲船高。由于礦產(chǎn)儲(chǔ)量和產(chǎn)能的原因，我國(guó)嚴(yán)重依賴(lài)境外鈷、鋰資源，目前國(guó)內(nèi)鈷資源需求90%依賴(lài)海外進(jìn)口解決，鋰資源需求70%依賴(lài)海外進(jìn)口解決。
有數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2017-2020年全球碳酸鋰需求量分別為21.91、25.09和29.30萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)在10%以上。而根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)商Roskill的預(yù)測(cè)，到2026年全球鋰需求量將達(dá)到100萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到18%，其中主要的推動(dòng)力來(lái)自于電池行業(yè)尤其是新能源汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)。由此，受到新能源汽車(chē)業(yè)迅速發(fā)展的影響，鋰礦供需缺口將進(jìn)一步加大，作為稀有資源的鋰礦價(jià)值將有進(jìn)一步提升空間，漲價(jià)將成為不可避免的市場(chǎng)趨勢(shì)。
鈷礦方面，鈷全球已探明的儲(chǔ)量非常低，大多伴生于其他金屬礦床，使得開(kāi)采分離技術(shù)復(fù)雜，開(kāi)采成本非常高。而根據(jù)業(yè)內(nèi)媒體報(bào)道，目前全球鈷消費(fèi)增長(zhǎng)中大概有60%的比例來(lái)自中國(guó)，我國(guó)已成為全球最大的鈷消費(fèi)國(guó)。全球鈷礦主要集中在剛果（金）、澳大利亞和古巴三國(guó)，截至2016年，剛果（金）探明的鈷儲(chǔ)量達(dá)到340萬(wàn)噸，位居世界第一，而我國(guó)鈷礦探明儲(chǔ)量?jī)H有8萬(wàn)噸，鈷礦儲(chǔ)量極低。
據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2016年我國(guó)鈷消費(fèi)量約為4.58萬(wàn)噸，同比增加3.78%，其中電池材料消費(fèi)量約為3.66萬(wàn)噸，占鈷整體消費(fèi)結(jié)構(gòu)的78%。目前三元電池憑借較高的比能量受到了市場(chǎng)的青睞，鈷需求量暴增，供需缺口被越扯越大。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2016-2018年，鈷在冶金領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)每年1000-3000噸缺口。而根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研資料，包括嘉能可、洛陽(yáng)鉬業(yè)、歐亞資源在內(nèi)的鈷供應(yīng)商，短期內(nèi)沒(méi)有過(guò)多產(chǎn)能提升。
變奏曲：《鱒魚(yú)五重奏》五王爭(zhēng)鳴 描繪年景
事實(shí)上，在這場(chǎng)年度“搶奪”大戲之中有五股力量。第一股力量是國(guó)內(nèi)外的礦業(yè)巨頭，他們?cè)谏嫌蔚V產(chǎn)方面經(jīng)營(yíng)多年，掌握著豐富的上游資源，在上游領(lǐng)域擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，利于對(duì)成本和價(jià)格進(jìn)行控制。
鋰資源方面國(guó)外的SQM、FMC等，國(guó)內(nèi)的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等都是這方面力量的代表；在鈷方面有數(shù)據(jù)顯示，采礦業(yè)巨頭嘉能可、洛陽(yáng)鉬業(yè)、歐亞資源和金川集團(tuán)目前占據(jù)了全球60%的鈷產(chǎn)量。通過(guò)資本的兼并購(gòu)，礦業(yè)巨頭們進(jìn)一步提升了對(duì)全球鋰鈷資源的控制權(quán)，在鈷鋰資源量?jī)r(jià)齊升的當(dāng)下，牢牢把握市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)，從而保證企業(yè)盈利。
第二股力量是新能源汽車(chē)企業(yè)。考慮到未來(lái)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，車(chē)企也加入到鈷、鋰資源“搶奪”隊(duì)伍之中，以求為企業(yè)未來(lái)發(fā)展儲(chǔ)備上游原材料，試圖參與到鈷、鋰資源的議價(jià)體系之中，來(lái)保證企業(yè)未來(lái)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。
第三股力量，新能源電池企業(yè)。由于鈷、鋰供應(yīng)滯后，供需失衡導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)頻繁，為搶占市場(chǎng)先機(jī)，保障原材料供應(yīng)，電池企業(yè)紛紛加強(qiáng)對(duì)上游資源的掌控權(quán)。
第四股力量，電池材料企業(yè)。電池材料企業(yè)大致上可以分為三類(lèi)，一是礦業(yè)巨頭直接經(jīng)營(yíng)的，如：贛鋒鋰業(yè)等；二是專(zhuān)注于材料制作的公司，如：當(dāng)升科技、杉杉股份等；三是依托回收進(jìn)行金屬再生利用的企業(yè)，如：格林美等。這里主要指第二類(lèi)材料企業(yè)。
第五股力量，就是各種跨界資本。這些企業(yè)大多數(shù)在其他領(lǐng)域早有建樹(shù)，積累了充裕的資金。希望通過(guò)進(jìn)軍鋰電業(yè)務(wù)，布局上游稀有礦產(chǎn)資源，刺激公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
奏鳴曲：《月光》“尋鈷搶鋰”道險(xiǎn)且長(zhǎng)
業(yè)內(nèi)人士向電池中國(guó)網(wǎng)表示，盡管?chē)?guó)內(nèi)外出現(xiàn)一股“鈷鋰”熱，但事實(shí)上全球的鈷鋰資源早就被瓜分一空，可以購(gòu)買(mǎi)到的礦山和股權(quán)少之又少。有道是，“你有張良計(jì)，我有過(guò)墻梯”，企業(yè)為了爭(zhēng)奪上游資源可謂八仙過(guò)海各顯神通。
中國(guó)工程院院士鄭綿平向電池中國(guó)網(wǎng)介紹，我國(guó)現(xiàn)已探明的“鹽湖鋰”儲(chǔ)量，青海鹽湖有氯化鋰約為1982萬(wàn)噸，西藏鹽湖已經(jīng)查明的儲(chǔ)量1740余萬(wàn)噸，我國(guó)“鹽湖鋰”儲(chǔ)量非常豐富。“鹽湖”中的“鹵水鋰”成為近年來(lái)企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，包括比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、沃特瑪、北大先行、諾德股份、華泰汽車(chē)等電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛向青海、西藏進(jìn)軍，“鹽湖”產(chǎn)業(yè)迅速崛起。2017年是“鹽湖”產(chǎn)業(yè)初見(jiàn)端倪的一年。企業(yè)產(chǎn)能逐步形成，鹽湖提鋰技術(shù)逐漸成熟。“鹽湖”產(chǎn)能提速將成為2018年“鹽湖”鋰業(yè)的主要工作重心，期待“鹽湖鋰”產(chǎn)能釋放，來(lái)平衡目前日益加劇的鋰供需失衡。
國(guó)際鈷巨頭Cobalt27近日的“囤鈷”行為讓新能源企業(yè)的心跳出了嗓子眼。Cobalt27公告稱(chēng)，將發(fā)行 8500 萬(wàn)加元（約4.37億人民幣）的普通股以購(gòu)賣(mài)720噸高等級(jí)金屬鈷。事實(shí)上該公司6月已購(gòu)入2157.5噸鈷，包括1486.5噸特級(jí)金屬鈷和671噸標(biāo)準(zhǔn)金屬鈷。
11月3日至12月8日，國(guó)際市場(chǎng)高等級(jí)鈷區(qū)間價(jià)格漲幅達(dá)到10％和19％，低等級(jí)金屬鈷區(qū)間價(jià)格漲幅達(dá)到8％和7％。Cobalt27宣布大手筆收購(gòu)金屬鈷被認(rèn)為是鈷價(jià)近期上行的一個(gè)重要推手。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，Cobalt27更像是一個(gè)鈷產(chǎn)品的ETF基金。Cobalt27的成立，將原本隱蔽的囤貨行為轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜械念?lèi)ETF產(chǎn)品，將大幅拓寬社會(huì)資金進(jìn)入鈷行業(yè)的渠道。Cobalt27的囤鈷行為，已足夠影響全球市場(chǎng)的價(jià)格，如果Cobalt27囤鈷不息，將加速推漲價(jià)格。
除了Cobalt27這種礦業(yè)巨頭資本運(yùn)作導(dǎo)致鈷價(jià)上漲外，世界最大鈷供應(yīng)國(guó)剛果（金）的政治局勢(shì)也使得脆弱的鈷供應(yīng)鏈雪上加霜。2017年1月，有傳聞剛果（金）將禁止鈷精礦出口，國(guó)內(nèi)外鈷價(jià)格出現(xiàn)上漲。2017年10月，剛果（金）政府發(fā)布文件禁止未經(jīng)加工銅及鈷礦出口，再度導(dǎo)致國(guó)際鈷價(jià)波動(dòng)。而時(shí)值年底，剛果（金）國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有可能將再次引發(fā)鈷價(jià)的上漲，未來(lái)保持鈷價(jià)穩(wěn)定的可能性則微乎其微。
總的來(lái)看，2017年鈷、鋰資源價(jià)格一路上漲、居高不下，對(duì)整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成了一定的制約，對(duì)電池企業(yè)的技術(shù)路線選擇也造成了一定影響。而圍繞稀有礦產(chǎn)資源，企業(yè)積極爭(zhēng)奪卡位，資本暗流涌動(dòng)。不管未來(lái)鈷、鋰走勢(shì)如何，電池中國(guó)網(wǎng)都將繼續(xù)關(guān)注下去。
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