電池原料價格漲勢過后漸趨理性 CBEA動力電池市場周報（2017.3.20-24）
1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
近期，各地加碼調(diào)控房地產(chǎn)，限購政策進(jìn)入中級狀態(tài)，消息對金屬下游需求產(chǎn)生不利預(yù)期；礦企方面，有消息稱必和必拓已經(jīng)決定無限期暫停一切與智利Escondida礦有關(guān)的項目工作，并聲稱做出這一決定是因為Escondida礦工會繼續(xù)阻止工人復(fù)工，罷工已持續(xù)42天，若沒有進(jìn)一步和解意向，銅價可能會繼續(xù)走高；另一方面，國內(nèi)供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)，由于受到多方位因素的影響，金屬價格波動性較大。本周有色板塊短期來看銅價沒有太大的起色，維持區(qū)間震蕩格局，市場多處于觀望態(tài)勢。
鎳市場方面：倫敦金屬交易所鎳庫存小幅下降，貼水繼續(xù)擴(kuò)大，國內(nèi)市場方面，行業(yè)消息稱4月國內(nèi)高鎳鐵廠或?qū)㈥懤m(xù)進(jìn)入減停產(chǎn)模式，主要是因為目前鎳礦價格高企，導(dǎo)致鎳鐵廠成本持續(xù)位于高位，利潤空間不斷收窄。同時，中央再次加大環(huán)保審查力度，低鎳鐵廠開工或?qū)⑹艿接绊憽：笃谌绻哝囪F供應(yīng)量收窄，當(dāng)前價位電解鎳消費或?qū)⒊掷m(xù)受到提振。現(xiàn)貨市場成交不是很多，下游采購減少，由于低價部分貿(mào)易商采購比較積極，市場成交尚可。
鈷市場方面：在經(jīng)過了投機(jī)市場近半個月的消化后，市場明顯冷靜下來，但是外盤鈷價本周仍延續(xù)小幅上漲，促使供應(yīng)廠家持漲心態(tài)有所依賴，剛需市場成交量不大，國內(nèi)鈷價本周呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢，目前鈷市場報價在37.2-38.5萬元/噸，均價較上周小漲3600元/噸。
下游觀望情緒仍濃，市場實際需求在一季度將難有大的起色。
鈷鹽市場方面：鈷鹽產(chǎn)品市場價格高位較難支撐，本周價格有所松動，市場少數(shù)出現(xiàn)回落趨勢，成交有限。四氧化三鈷價格在38-40萬元/噸左右，均價較上周持平。氧化鈷廠家近期出貨不是很順暢，中間商較活躍，低價出貨，但成交仍有限，預(yù)計下游及中間商庫存消耗完畢后，市場才能重新盤活，目前氧化鈷報價在35-37萬元/噸，均價較上周持平。
本周國內(nèi)電解錳現(xiàn)貨價格保持上漲態(tài)勢，現(xiàn)貨主流成交價已超過14000元/噸，上漲勢頭較強(qiáng)，供應(yīng)商出貨意愿不強(qiáng)，下游采購普遍表示拿貨有一定難度。對于后市，市場觀點不一，部分人士認(rèn)為基本面的成本高、需求好轉(zhuǎn)支撐價格將繼續(xù)上行，加之消息面上環(huán)保督查也利好電解錳市場；但有部分觀望者表示供需基本面不改善，價格波動很大部分是業(yè)內(nèi)情緒被相關(guān)信息影響的反射。
1.2 原材料價格指數(shù)
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
正極材料本周市場比較平穩(wěn)，價格基本沒有什么變化；前期漲價困難的鈷酸鋰廠家已逐步將價格傳導(dǎo)至下游，目前下游市場基本是按需采購。鈷酸鋰目前市場價格基本持平在40-41.5萬元/噸。
三元系產(chǎn)品市場仍處于議價期，價格維持平穩(wěn)。目前，三元材料523系價格在18.5-20萬元/噸，三元前驅(qū)體523系價格維持在11.8-12.4萬元/噸，與上周相比均價基本持平。
2.2 正極材料價格指數(shù)
3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
負(fù)極材料本周市場成交表現(xiàn)一般，價格相對平穩(wěn)，部分廠家價格有所松動，出貨量不是很大，來自動力電池市場的訂單仍不是很多。本周低端負(fù)極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報價8-10萬元/噸。
隔膜市場受下游市場拉動，成交有所回暖。數(shù)碼用干法隔膜市場價維持在2-3元/平米，動力濕法隔膜均價4-5元/平米。
電解液市場與上周相比基本沒有太大波動，預(yù)計4月份以后來自動力電池市場的訂單會有所增加，電解液市場需求將有所恢復(fù)。原料市場方面，六氟磷酸鋰價格普遍在32-38萬元/噸。
3.2 價格指數(shù)
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
電芯市場逐漸出現(xiàn)回暖跡象，據(jù)部分Pack企業(yè)表示，進(jìn)入3月下旬以來，市場詢價及訂單量有所增加，但是車企在購買時仍在壓低電池價格。預(yù)計，今年動力電池的價格會出現(xiàn)一定幅度的下調(diào)。
據(jù)國家統(tǒng)計局日前公布數(shù)據(jù)，2017年1-2月份，中國鋰離子電池累計產(chǎn)量為114485萬只，平均單月產(chǎn)量為57242萬只，與2016年11月（83900萬只）和12月(84400萬只)相比均呈現(xiàn)不同程度的減少；這主要是由于近期鋰電原材料價格不斷上漲，國內(nèi)鋰電池企業(yè)或多或少出現(xiàn)減產(chǎn)所致。
企業(yè)方面，3月17日公告，欣旺達(dá)公司與國金汽車集團(tuán)有限公司在山東省淄博市簽訂合作協(xié)議，雙方一致同意在淄博發(fā)起設(shè)立新能源汽車動力蓄電池Pack合資公司。公告顯示，合資公司主要從事新能源汽車動力蓄電池Pack產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及其他與上述主營業(yè)務(wù)相關(guān)的商業(yè)活動。注冊資本5000萬元，其中國金集團(tuán)持有51%的股份，欣旺達(dá)持有49%的股份。
國軒高科3月20日晚發(fā)布公告稱，全資子公司合肥國軒與廬江縣人民政府簽訂3GWh（約10億Ah）32131圓柱電池項目協(xié)議，總投資20億元，其中一期項目計劃新建1GWh電池項目，投資10億元，計劃于2017年6月份主體工程開工建設(shè)，力爭2017年底前竣工投產(chǎn)。本次協(xié)議的簽署將對公司未來動力鋰電池發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。
4.2 鋰電池價格指數(shù)
5、小結(jié)
三元電池市場需求的擴(kuò)張，帶動了相關(guān)三元材料價格水漲船高。年前，三元材料價格普遍在14.5萬元/噸，而目前市場報價已達(dá)19萬元/噸左右。三元材料供應(yīng)緊張的現(xiàn)狀，導(dǎo)致電池企業(yè)擔(dān)憂材料價格繼續(xù)上漲，市場出現(xiàn)部分囤貨現(xiàn)象。目前，部分企業(yè)除了用于正常生產(chǎn)之外，更多是放在倉庫里做庫存，以備不時之需。
另外，就鈷材料而言，對于三元電池企業(yè)來說，目前還沒有找到可替代鈷的金屬。為了緩解成本壓力，電池企業(yè)只能通過技術(shù)升級，盡量減少鈷的用量。也有市場樂觀人士預(yù)計，在一些擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放之后，三元材料的價格將會趨于合理。
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